2025年10月31号一早，做中美航运生意的老板们，手机就没停过。

上海到美国西海岸的集装箱运价，一夜之间跟坐了滑梯似的，直直地往下掉，一周内暴跌了26.5%。

消息灵通的人都知道，这不是市场失灵，而是几家航运巨头有了大动作。马士基、赫伯罗特这些公司，之前因为各种制裁和高额费用搞的停航政策，说停就停了。

一艘艘闲置的大船重新被派往太平洋航线，满负荷运转。光是6月到7月，亚洲到美西航线就多出来差不多40万个标准箱的运力，比去年同期高了快两成。

这股突如其来的“运力回补”潮，让整个航运市场都乱了阵脚。

这一切的源头，要追溯到一天前，在韩国釜山那个军民两用的金海机场。中美两国元首在那儿进行了一场会晤。

会晤刚结束，远在吉隆坡的经贸磋商团队就放出了消息。从11月1号开始，中美之间搞了很久的贸易战，按下了暂停键。

具体来说，有三件大事。

第一，双方都同意，互相加征的那24%的关税，暂停一年。不过，各自都还保留了10%的基础关税，算是留了个后手。美国那边还额外取消了针对中国商品的一个10%的“芬太尼关税”。

第二，出口管制也缓一缓，同样是一年。美国暂停实施那个穿透性达到50%的技术规则，中国这边呢，也暂停了10月9号刚公布的稀土技术和成分的管制。

第三，海上的制裁也互相撤回。双方都不再对彼此的船只收那些额外的费用了，这笔钱一年下来，据说有32亿美元。

消息一公布，最先感受到变化的，就是那些天天跟订单和关税打交道的生意人。

政策出来不到48小时，美国企业给中国下的采购订单，一下子就多了37%。特别是机电、纺织、家具这些出口的大头，订单更是噌噌往上涨。

广东东莞有家做家具出口的企业，老板算了笔账。之前，他们卖到美国的货，里里外外加起来要交34%的税，利润被压得不到5%。现在，一笔200万美元的沙发订单，光税钱就能省下来48万美元。老板说，这笔钱正好拿去搞环保材料的研发。

有专家估算，光是关税暂停这一项，一年就能给中美两边的企业省下超过200亿美元的成本。

不过，这口气松下来，不代表就能高枕无忧了。美国那个《芯片法案》还在，所谓的“友岸外包”政策也没停，墨西哥、印度这些国家还在抢低端制造的生意。

国内的企业心里都有数，正抓紧利用这一年的时间，搞“中国+区域”的生产备份，鸡蛋不放在一个篮子里。

另一头，农业市场也起了波澜。

中国这边宣布，会扩大采购美国的大豆、玉米和猪肉。消息一出，美国农业部的数据立马就有了反应。11月头一个星期，卖给中国的大豆订单就达到了120万吨，比上个月同期翻了快两倍。

这事儿对国内来说，有利有弊。好处是，国内做饲料、做食用油的，原材料成本压力小了，通胀也能缓一缓。

坏处是，咱们自己种大豆的农民，日子就不好过了。黑龙江一个大豆种植合作社的负责人就说，他们已经开始申请国家的“大豆振兴计划”补贴，同时赶紧找加工厂合作，搞大豆蛋白提取物这类深加工产品，想法子提高点附加值，不然真顶不住进口大豆的冲击。

关税是明面上的账，看不见的博弈，其实在芯片和稀土上。

出口管制按下暂停键，给科技圈带来了一丝喘息的机会。之前闹得沸沸扬扬的荷兰安世半导体事件，技术管制的争议也跟着缓和下来，据说已经重启了和中国企业的合作谈判。

国内的AI产业算是直接的受益者。有家头部科技公司的采购负责人说，他们已经开始跟英伟达那边接触，谈H100芯片的采购。之前因为管制，AI服务器的产能一直有缺口，现在指望着能在3个月内补上30%。

当然，买归买，自家的东西也没落下。国产的昇腾芯片，产能还在拼命往上爬。企业一边买，一边也在申请“小巨人”企业的专项补贴，拿去搞工业软件的研发。

美国那边也留了一手。美国贸易代表办公室透露，暂停期内可以跟中方谈高端芯片的出口，但刚刚投产的那个Blackwell芯片，门儿都没有，还是在限制名单里。

至于稀土，这更是咱们手里的硬牌。

虽然10月9号那个针对稀土技术的管制令暂停了，但别忘了，4月份咱们还出台了一个以“履行不扩散义务”为由的管制措施，那个可没取消。

说白了，美国企业想进口中国的稀土，还是得老老实实申请许可证。战略资源的主动权，还在我们自己手里攥着。

这一年，成了中美产业调整的观察期。美国半导体行业协会说，他们的会员企业向中国出口设备的申请量，一周内就涨了42%。但大家出货都很谨慎，搞“小批量、多频次”，生怕对一个市场依赖太深，将来再有变故。

中国企业也没闲着，正积极地往东盟这些RCEP成员国跑，利用区域内的原产地规则，降低关税成本。2025年11月头两周，对东盟的机电产品出口就涨了18%。

现在再回过头看海上的事，就更清楚了。

中远集团和美国的美森航运，之前因为制裁，每个月都要损失上百万美元，船的航行计划也总被打乱。现在制裁一停，两家公司都松了一大口气。

新加坡一家叫高登国际的集团甚至发声明说，不确定性消除了，公司的现金流能稳定不少，之前停掉的碳中和航运项目，也重新开始找钱了。

不过，航运价格这么个跌法，港口也开始面临新的问题：“空船”和“闲人”。要是运价一直上不去，航运公司的利润薄了，可能又会反过来影响航线的资源配置。

有意思的是，尽管美方之前总说制裁让中国的造船订单下滑了，但数据不会说谎。有研究中心统计，2025年前8个月，按吨位算，全球的造船订单，中国船厂还是占了53%，地位压根没动摇。

这一系列的连锁反应，让国际投行都挺兴奋，高盛就把2026年中国的GDP增速预期，从4.8%提到了5.2%。

但是，在商场摸爬滚打久了的人，心里都有一杆秤。

美国商会搞了个调查，问那些在华的美国企业，结果显示，愿意在这一年暂停期里头扩大对华投资的，连四成都不到。大多数企业还是选择维持供应链的多元化，防着未来的风险。

毕竟，贸易上的这点缓和，并不能解决科技、金融这些领域里的根本矛盾。

这一年的“政策缓冲”，说白了，就是给激烈对抗的双方一个喘息和观察的机会。

大家都在用这一年的时间窗口，盘算着自己的小九九。

一年之后会怎么样？没人能打包票。只能是，走一步，看一步了。